شرکت کیچنگ: رهبری بازار جهانی سیلیس رسوبی با راه حل‌های نوآورانه برای تحول و رشد در سطح بالا

شرکت پیشرو در سیلیکای رسوبی: شرکت کیچنگ با روند تحول و رشد در سطح بالا همراه می‌شود

به عنوان یک رهبر در صنعت سیلیکای رسوبی چین، شرکت Qicheng Co., Ltd. برای تحول و رشد در سطح بالا به خوبی موقعیت‌یابی شده است. این شرکت یک بنگاه پیشرو در بخش سیلیکای رسوبی چین است، با زنجیره صنعتی کامل از مواد اولیه (اسید سولفوریک، سیلیکات سدیم) تا محصول نهایی (سیلیکای رسوبی). همچنین یکی از بزرگترین تولیدکنندگان سیلیکای با پخش بالا برای تایرهای سبز و سیلیکای حامل‌های تغذیه‌ای حیوانات در جهان است. در سه فصل اول سال 2024، این شرکت سود خالص قابل انتساب به سهامداران را به میزان تقریبی 379 میلیون RMB به دست آورد که نسبت به سال گذشته حدود 24.34% افزایش داشته است. با تسریع در راه‌اندازی ظرفیت تولید جدید و محصولات با ارزش افزوده بالا، فضای قابل توجهی برای رشد عملکرد آینده وجود دارد.

لاستیک‌های سبز در حال gaining momentum هستند و صنعت سیلیس رسوبی چشم‌انداز مثبتی را حفظ می‌کند. به عنوان یک ماده اختصاصی برای لاستیک‌های سبز، سیلیس با پخش بالا مقاومت غلتشی را نسبت به کربن سیاه تقریباً 30% کاهش می‌دهد و می‌تواند به میزان بیشتری جایگزین کربن سیاه شود. با بهره‌مندی از توسعه سریع صنعت خودروسازی و روند سبز شدن در تولید لاستیک، انتظار می‌رود که تقاضا برای سیلیس لاستیک‌ها همچنان در حال افزایش باشد. فراتر از کاربردهای لاستیک، تقاضا در سایر زمینه‌ها مانند لاستیک سیلیکونی و خمیردندان نیز در حال افزایش است. به طور جهانی، مناطق کاربردی با کیفیت بالا از سیلیس رسوبی عمدتاً تحت سلطه شرکت‌های بزرگ چندملیتی شیمیایی هستند و این امر فضایی برای جایگزینی داخلی ایجاد می‌کند.

چیدمان جهانی شرکت مزایای مقیاس آن را برجسته می‌کند و رهبری فناوری از تحول سطح بالا حمایت می‌کند. به عنوان بزرگترین تولیدکننده سیلیس رسوبی در چین، این شرکت ظرفیت تولید سالانه ۳۳۰,۰۰۰ تن دارد. با راه‌اندازی تدریجی پروژه‌های تأمین مالی و مرحله دوم کارخانه‌اش در تایلند، شرکت ۱۰۰,۰۰۰ تن ظرفیت جدید اضافه خواهد کرد. بر این اساس، همچنین به‌طور فعال به دنبال فرصت‌هایی برای ساخت پایگاه‌های تولید جدید در خارج از کشور برای پیشبرد چیدمان جهانی خود است. در عین حال، شرکت بر توسعه مبتنی بر تحقیق و توسعه تأکید می‌کند و از پلتفرم فناوری خود برای توسعه فعال انواع محصولات سیلیس استفاده می‌کند. به عنوان مثال، سیلیس برای مراقبت از دهان و سیلیس با پخش بالا که از زیست‌توده (پوست برنج) به دست آمده، قبلاً تأمین تجاری انبوه را به دست آورده است. علاوه بر این، شرکت قصد دارد پروژه‌ای برای محصولات سطح بالا مانند میکروسفرهای سیلیس به ظرفیت ۳,۰۴۴ تن در سال بسازد که انتظار می‌رود جایگزینی داخلی برای چنین محصولاتی را محقق کند، ارزش افزوده محصول را افزایش دهد و پتانسیل رشد بیشتری را آزاد کند.

ما بر این باوریم که کیچنگ، به عنوان یکی از رهبران جهانی در سیلیکای رسوبی، به پیشرفت در طرح ظرفیت تولید داخلی و خارجی ادامه می‌دهد و مزایای مقیاس خود را گسترش می‌دهد. به طور همزمان، این شرکت یک پلتفرم فناوری برای محصولات سیلیکا ساخته و اجرای پروژه‌های پیشرفته‌ای مانند میکروسفرهای سیلیکا را تسریع کرده است که رشد قوی آینده را نوید می‌دهد. ما پیش‌بینی می‌کنیم که سود خالص شرکت متعلق به سهامداران در سال‌های ۲۰۲۴، ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ به ترتیب به ۵۰۳ میلیون یوان، ۶۱۳ میلیون یوان و ۷۱۱ میلیون یوان برسد که به نسبت‌های PE معادل ۱۵ برابر، ۱۲ برابر و ۱۰ برابر (بر اساس قیمت پایانی در ۱۶ دسامبر) مربوط می‌شود. ما پوشش را با رتبه "خرید" آغاز می‌کنیم.

*منبع: ویند، موسسه تحقیقاتی اوراق بهادار یانگشینگ (قیمت بسته شدن 16 دسامبر 2024)*

*منبع: Wind، موسسه تحقیقاتی اوراق بهادار یانگشینگ*

تحلیلگر(ها) امضاکننده این گزارش دارای صلاحیت مشاوره سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار هستند که توسط انجمن اوراق بهادار چین اعطا شده و به عنوان تحلیلگر اوراق بهادار ثبت‌نام شده‌اند. آنها این گزارش را به‌طور مستقل و عینی با نگرش حرفه‌ای دلسوزانه و مسئولانه و روش تحقیق حرفه‌ای و محتاطانه صادر کرده‌اند. اطلاعات استفاده شده در این گزارش از کانال‌های معتبر به‌دست آمده است و تحلیلگران مسئولیت محتوای این گزارش و دیدگاه‌های آن را بر عهده دارند. تمامی پژوهشگران مسئول تهیه و نگارش این گزارش بدین‌وسیله تأیید می‌کنند که هرگونه دیدگاهی که در این گزارش بیان شده است به‌طور واضح، دقیق و صادقانه دیدگاه‌ها و نتایج آنها را منعکس می‌کند و تحت تأثیر یا دستور هیچ شخص ثالثی قرار نگرفته است. علاوه بر این، هیچ بخشی از جبران خسارت پژوهشگران به‌طور مستقیم یا غیرمستقیم به هیچ توصیه یا دیدگاه خاصی در این گزارش مرتبط نبوده، نیست و نخواهد بود.

در محدوده‌ای که قانون اجازه می‌دهد، شرکت اوراق بهادار یانگ‌سینگ (که از این پس "شرکت" نامیده می‌شود) یا مؤسسات وابسته به آن ممکن است اوراق بهادار یا گزینه‌های شرکت ذکر شده در گزارش را در اختیار داشته باشند و معاملات انجام دهند و همچنین ممکن است خدمات بانکداری سرمایه‌گذاری، مشاوره مالی و خدمات محصولات مالی را برای این شرکت‌ها ارائه دهند یا در جستجوی ارائه این خدمات باشند. بنابراین، سرمایه‌گذاران باید به تعارضات بالقوه منافع که ممکن است بر عینیت نظرات در این گزارش تأثیر بگذارد، توجه کنند و نباید این گزارش را به عنوان تنها مرجع برای تصمیمات سرمایه‌گذاری یا سایر تصمیمات در نظر بگیرند. سرمایه‌گذاران همچنین نباید تحلیل و قضاوت خود را با رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری تحلیل‌گر جایگزین کنند.

این گزارش متعلق به شرکت است و اطلاعات غیر عمومی می‌باشد. شرکت تمامی حقوق این گزارش را محفوظ می‌دارد. بدون اجازه کتبی قبلی از شرکت، هیچ مؤسسه یا فردی نمی‌تواند محتوای این گزارش را به هر شکلی تکثیر، کپی، چاپ، منتشر یا نقل قول کند. در غیر این صورت، متخلف باید تمامی عواقب منفی و مسئولیت‌های قانونی ناشی از آن را بر عهده بگیرد.

اطلاعات موجود در این گزارش از مواد عمومی در دسترس استخراج شده است که ما آن‌ها را قابل اعتماد می‌دانیم، اما شرکت هیچ تضمینی در مورد اصالت، دقت یا کامل بودن این اطلاعات نمی‌دهد. اطلاعات و نظرات موجود در این گزارش تنها برای مرجع مشتریان است و به اهداف سرمایه‌گذاری خاص، وضعیت مالی یا نیازهای ویژه دریافت‌کنندگان این گزارش توجهی ندارد و به هیچ‌وجه توصیه شخصی به هیچ‌کس در هیچ زمانی محسوب نمی‌شود. مشتریان باید به‌طور مستقل اطلاعات و نظرات موجود در این گزارش را ارزیابی کنند، اهداف سرمایه‌گذاری، وضعیت مالی و نیازهای ویژه خود را در نظر بگیرند و در صورت لزوم با کارشناسان در زمینه‌های حقوقی، تجاری، مالی، مالیاتی و سایر جنبه‌ها مشورت کنند. مشتریان باید تصمیمات سرمایه‌گذاری مستقل اتخاذ کرده و ریسک‌های سرمایه‌گذاری را به‌تنهایی تحمل کنند. شرکت به‌طور ویژه یادآوری می‌کند که هیچ‌گونه سود سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار را با هیچ مشتری به‌صورت هیچ شکلی به اشتراک نخواهد گذاشت و هرگونه تعهد کتبی یا شفاهی برای به اشتراک گذاشتن سود سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار یا تحمل زیان‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار باطل است. بازار پرخطر است و سرمایه‌گذاری باید با احتیاط انجام شود. شرکت و پرسنل مرتبط آن هیچ‌گونه مسئولیت قانونی برای هرگونه عواقب ناشی از اتکا به یا استفاده از این گزارش نخواهند داشت.